盡職調查
看懂公司財務體質：流動比率、負債比率、週轉天數
台灣公司登記網觀點
帳面有賺不等於安全。真正會出事的常是「現金週轉不過來」。幾個簡單比率就能看出一家公司短期償債、財務結構與資金卡多久，往來或自我體檢都用得上。
先講結論：判斷公司財務體質，看四個好懂的指標——流動比率、速動比率、負債比率、週轉天數。它們分別回答：短期還得出錢嗎？扣掉存貨還撐得住嗎？靠借錢多不多？資金卡在客戶與庫存多久？
本文為一般資訊整理，非投資或授信建議。
流動比率、速動比率：短期償債力
流動比率 ＝ 流動資產 ÷ 流動負債，衡量短期還債能力，一般 2 倍以上較穩健；速動比率再扣掉較難變現的存貨，1 倍以上較安心。太低有週轉風險。
負債比率：財務結構
負債比率 ＝ 負債總額 ÷ 資產總額，越低代表越少靠借錢、財務越保守。過高在景氣或利率變動時風險較大。可用財務比率試算一次算出三個比率。
週轉天數：資金卡多久
應收帳款週轉天數看賣出後多久收到錢，存貨週轉天數看貨進來多久賣掉。天數越短，現金回收越快、越不卡。可用週轉天數試算。這是「帳上有賺卻週轉不靈」的關鍵。
比率要和同業比
各產業合理值差很大，單看數字沒意義，要和同業比、看趨勢。想看同業規模，可用企業排行或各公司頁的同業標竿。
常見問題
不會看財報也能判斷公司財務嗎？
可以抓大方向。流動比率、速動比率看短期償債，負債比率看財務結構，週轉天數看資金卡多久。四個指標就能大致判斷體質。
流動比率多少才安全？
一般認為 2 倍以上較穩健、速動比率 1 倍以上較安心，但各產業不同，要和同業比、看趨勢，別只看單一數字。
公司有賺為什麼還會倒？
常見是現金週轉不過來——帳面獲利但錢卡在應收帳款或庫存。所以要看週轉天數與流動性，不能只看損益。
資料來源：財務報表分析 — 償債能力與營運能力指標。本文由台灣公司登記網 inc.com.tw 整理，提供一般資訊非法律意見。